Agent Aviva

Po dziesięciu latach inwestowania składek najlepszy jest Generali. Drugie miejsce zajmuje Polsat. Pierwszą trójkę zamyka ING


Generali tylko w jednej kategorii rankingu: ocena ryzyka, zdobył maksymalną liczbę punktów. Ale dzięki wysokim notom w pozostałych kategoriach zajął pierwsze miejsce.

Z analizy wynika, że pomnaża składki klientów bezpiecznie, ale jednocześnie efektywnie, o czym świadczy bardzo duża liczba punktów w kategoriach: stan hipotetycznego konta i zmiana wartości jednostki rozrachunkowej w ciągu dziesięciu lat.

Obecnie jest to najstabilniej inwestujący fundusz. W większości analizowanych przez nas okresów znajduje się w ścisłej czołówce.
Miał tylko jeden słabszy moment – w zestawieniu obejmującym wyniki z dwóch ostatnich lat jest dopiero 14. W sumie w naszym rankingu zdobył 82,78 pkt.

Niewiele mniej, 81,41 pkt, zgromadził Polsat. A jeszcze pół roku temu był trzeci. Udało mu się wyprzedzić ING. Przede wszystkim dzięki rewelacyjnym wynikom w ostatnim czasie. Jego strategia inwestycyjna, choć wydawała się ryzykowna, przyniosła dobre efekty.
Polsat zdobył najwyższą liczbę punktów aż w trzech na pięć kategorii rankingu: za stan hipotetycznego konta, stopę zwrotu w okresie dziesięciu lat oraz średnią pozycję w zestawieniach dwu- i trzyletnich stóp zwrotu publikowanych przez nadzór. Nie dostał żadnego punktu za wysokość opłat, bo pod tym względem wypada słabo. Ale trzeba pamiętać, że dobrze inwestujący fundusz jest w stanie zniwelować koszty związane z wysokimi opłatami. Dobrze ilustruje to stan hipotetycznego konta uwzględniający opłaty – Polsat wypada w tej kategorii najlepiej.

Listę OFE na podium zamyka ING (74,29 pkt). Jeszcze do niedawna fundusz ten był liderem rankingów publikowanych w „Moich Pieniądzach”. Ostatnie lata nie są jednak dla niego najlepsze. Bessa na giełdzie dodatkowo pogorszyła jego osiągnięcia, podobnie jak innego dużego funduszu – Aviva. Wciąż jednak w długich okresach wypada bardzo dobrze. Stąd wysokie noty w naszym rankingu. Dużo punktów zdobył za ocenę ryzyka.

Zaraz za pierwszą trójką – podobnie jak w rankingu opublikowanym w kwietniu – jest PZU Złota Jesień. Fundusz ten zdobył prawie o 15 pkt mniej niż ING. Zdecydowanie goni jednak nieco większego rywala. W ostatnim czasie poprawia wyniki. Zarządzający tym funduszem wierzą, że jesteśmy już w okresie zwyżek na giełdzie. I ta strategia przynosi niezłe rezultaty.

Awans o jedno miejsce odnotowała Aviva (52,65 pkt). Jeszcze do niedawna fundusz ten nazywał się Commercial Union. Polska firma należy do brytyjskiej firmy Aviva i właśnie teraz zdecydowano o ujednoliceniu nazwy.

Fundusz Aviva zdobył najwięcej punktów w kategorii opłat. Jest obecnie najtańszy na rynku. Bardzo wysoko (zaraz za Generali) plasuje się też w kategorii: ocena ryzyka. Jego osiągnięcia inwestycyjne nie są imponujące, ale w ostatnim czasie widać szanse na poprawę.

O jedną pozycję wyżej w rankingu jest też Axa (48,08 pkt). To fundusz ze stabilnym i dobrym składem zarządzających. Ostatnio w strategii inwestycyjnej widać – choćby na podstawie udziału akcji w portfelu – oczekiwanie na głębszą korektę na giełdzie.
Kolejnym OFE, który zanotował skok o jedno miejsce, jest Pekao (47,08 pkt). Dużo punktów fundusz ten otrzymał m.in. za stan hipotetycznego konta. W ostatnim czasie nie imponuje natomiast wynikami.

Największy awans ma na koncie Amplico (46,13 pkt). Do niedawna nosił nazwę AIG. Zmiana nazwy wynika z kiepskiej sytuacji AIG w Stanach Zjednoczonych, gdzie przed bankructwem firmę uratował tamtejszy rząd. To powodowało, że grupa AIG w Polsce, mimo niezłej sytuacji, zaczęła tracić klientów. Dotyczyło to też funduszu emerytalnego.

Amplico awansował w kilku kategoriach rankingu, w tym za ocenę ryzyka, stopę zwrotu w długim okresie i kolejność w zestawieniach nadzoru. Dobrze lub bardzo dobrze wypada w większości analizowanych przez nas okresów inwestycyjnych.

Na dziewiątym miejscu, podobnie jak pół roku temu, znajduje się Warta (43,84 pkt). Niewiele dobrego można na jej temat napisać. Najczęściej plasuje się w ogonie.

Największy spadek w rankingu odnotował Allianz (43,78 pkt) – aż o pięć pozycji w porównaniu z rankingiem sprzed pół roku. To w dużej mierze efekt niskiej oceny w kategorii stanu hipotetycznego konta. Allianz był wychwalany w ubiegłym roku, gdy najmniej tracił w czasie bessy. Ale teraz wiedzie mu się gorzej. W okresie dziewięciu miesięcy jest przedostatni.

Spadek o jedno miejsce odnotowała Nordea (34,17 pkt), która od początku tego roku jest najsłabsza. To efekt dużych roszad w departamencie zarządzania. Odszedł prawie cały jego skład, co musiało mieć wpływ na wyniki. Oprócz dyrektora Pawła Wilkowieckiego do Departamentu Inwestycji Nordea PTE dołączają nowe osoby. Czekamy na efekty.

Na trzech ostatnich miejscach, tak jak w rankingu z kwietnia 2009 r., są Aegon (25,62 pkt), Pocztylion (24,45 pkt) i Bankowy (6,10 pkt). Na uwagę zasługuje przede wszytkim Bankowy, który w ostatnim czasie bardzo wyraźnie poprawił wyniki.